{"ObjectType":101,"Sequence":251,"PreHash":"4F40A5D3950E493E496250289DE3A7F5","Content":"\r\n\r\n# 通胀威逼美利坚\r\n\r\n原创 卢克文 [ 卢克文工作室 ](javascript:void\\(0\\);)\r\n\r\n__ _ _ _ _\r\n\r\n读这篇文章前，建议大家先阅读 3 月 19 日的《即将到来的全球危机》，和 6 月 4\r\n日的《焦虑的拜登》，这三篇文章在时间线上是紧密关联的。\r\n\r\n \r\n\r\n几乎全地球的人都知道，美国物价正在疯狂上涨。\r\n\r\n在美华人，以及各媒体驻美国的记者，这两个月都用视频、图片等方式展现了美国物价上涨的程度，部分超市里一磅牛肉的价格从 4 月的 8.99 美元涨到\r\n5 月的 12.99 美元，又涨到 6 月的 15.99 美元，一大瓶牛奶的价格从 1 月的 2.29 美元涨到了 6 月的\r\n3.09 美元，一盒鸡蛋从 7 美元涨到 8.39 美元，大部分油价从每加仑 2.33 美元上涨到 3.23 美元。\r\n\r\n2021 年 6 月，美国 CPI 同比涨了 5.4% ，核心 CPI 同比创 30 年新高，环比创 13\r\n年新高，涨得最猛的是油价、二手车价、房价、房屋租金， 6 月房租环比涨了 7% ，二手车和卡车价格涨了 10.5%\r\n，创下有史以来最大月度增长，而且是连续第三个月大涨，二手车一项，就占了 6 月 CPI 涨幅的三分之一。\r\n\r\n常听到的欧美人对买房没什么热情的现象也在消失，为了抵抗通货膨胀，减少手里头现金的损失，美国与欧洲国家也开始出现抢房热潮。\r\n\r\n我大中华这几十年已经被房价磨练过心智，中国的吃瓜群众已经见惯了抢房大场面，对于美国的抢房热潮表示见怪不怪。\r\n\r\n美国这个通胀也不是一个月两个月的事了， 6 月胀了 5.4% ， 5 月胀了 5% ， 4 月胀了 4.2% ， 3 月倒还只有\r\n2.6% ， 5 月时新闻标题已经是这样了，想不通后面还有一个接一个的大场面。\r\n\r\n \r\n\r\n\r\n\r\n \r\n\r\n让人忍不住翘首以盼， 7 月 8 月，美国的通胀将跑到什么数据？\r\n\r\n好消息是二手车的价格应该是涨到头了，坏消息是房价、超市物价、油价还在涨。\r\n\r\n我在《即将到来的全球危机里》说过，美国滥发钱的结果，一般是“会导致全球通货膨胀、物价飞涨”，只是本来是美国拖世界下水，先死道友再死贫道，为什么现在这波美国先死？\r\n\r\n看看这波通胀从哪里来，又将什么时候结束，就知道原因。\r\n\r\n如果你只盯着 2021\r\n年这几个月来看，你会听到一堆奇怪的理由，什么天气影响啦、黑客袭击输油管道啦、主要农产品进口国阿根廷巴西也遭灾啦这一类理由，但是你只要把宏观时间一放大，事情就一目了然。\r\n\r\n从稍长一点的时间线来看，为了救 2020 年就该爆炸的美国股市，和疫情后美国底层人的生活，美国人搞了个不要脸的无限 QE\r\n加滥发福利，催生了现在连绵不断的通胀。\r\n\r\n所谓种了什么因，便结的什么果，不是不报，时候未到。\r\n\r\n如果再把时间线拉得更长，那就是美国从启动金融帝国的那一刻开始，抛弃实业、锁死社会底层、抛弃公平那一刻开始，就注定会走上今天这么条路。\r\n\r\n而且甚至可以从这个宏观脉络推测出后面的整个美国的发（ shuai ）展（ tui ）路径。\r\n\r\n大家简单回忆下造成今天美国与全球通胀的时间线：\r\n\r\n2020 年 1 月，全球疫情爆发。\r\n\r\n2020 年 3 月起，已经泡沫化的美股遭遇史上罕见的连续熔断，美股崩盘在即。\r\n\r\n2020 年 3 月底，美联储宣布无限 QE 救股市（就不要脸，怎么啦？），美股开始回血并疯涨。\r\n\r\n2020 年全年，美国放水印钞了 23 万亿美元的基础货币和经济刺激方案，拯救岌岌可危的美国经济。\r\n\r\n2020 年全年，世界各国因疫情大封锁，制造业停顿，只有中国的工厂正常工作，全球生产力都集中到了中国。\r\n\r\n2020 年 5 月，中国将人民币汇率交由市场，人民币开始升值，中国出口的货物价格开始上涨，严重影响到了美国物价。\r\n\r\n2021 年 7 月 14 日，民主党宣布支持 3.5 万 亿美元的基础设施支出计划，加上先前与共和党达成的 6000\r\n亿美元方案，一共是 4.1 万亿美元基建计划，民主党话事人称，如果共和党不支持，他们将使用特殊的预算规则来绕过阻挠。\r\n\r\n这个特殊的规则，我在《焦虑的拜登》里写过，叫“预算和解程序”，但是这张王牌只能再用一次，要么用在基建预算上，要么用在 2022 财年预算上，这个\r\n2022 财年也是个大头，教育、科研、公共卫生等等也要 6 万亿美元才摆得平。\r\n\r\n听民主党的意思，预算和解程序要先救急，要用在基建 4.1 万亿美元预算上了。\r\n\r\n简单点说，美国还要疯狂花钱，这通胀一时半会很难结束。\r\n\r\n通常应对通胀的常规手法，就是通过加息抑制消费与投资，尤其是全球性通胀，往往只有美国加息才有效果，其它国家乱加息反而会适得其反，按往常剧本，现在美联储也应该要加息了，重复上演全球老剧本，该收割阿根廷、印度、越南、土耳其、斯里兰卡、乌克兰、巴西、巴基斯坦、埃及、印尼十个发展中国家的韭菜了。\r\n\r\n但这一次，火烧眉头的关键时刻，美国还是不加息。\r\n\r\n被川宝劈头盖脸骂了几年的鲍威尔在 6 月 17\r\n号时，是这样解释的：过去几个月的通货膨胀已经超过预期，但从长远来看，推高通胀的因素可能只是暂时的，随着时间的推移，特定的通胀驱动因素似乎会逐渐消失，我们预计未来几个月供应会增加，通货膨胀会下降。（原文）\r\n\r\n鲍威尔还说：当美联储看到更多的数据时，可能会更多地谈论缩减购债的时间。\r\n\r\n这话我听着耳熟，感觉他好像说过几次。\r\n\r\n赶紧回去翻新闻，一查， 2021 年 3 月初，鲍威尔说过差不多一模一样的话，他说 2023\r\n年前不会加息，将继续保持零利率和相应的购债规模，还说要推动通胀向 2% 迈进。\r\n\r\n看我前面写的数据，美国通胀是从 3 月开始到达 2.6% 的，鲍威尔嗅觉非常灵敏，他在 3 月 19 日左右改口说：可以接受 2.5%\r\n的通胀水平。\r\n\r\n3 月通胀数据要在 4 月才统计出来， 3 月下旬，鲍威尔一看全国大数据，就知道通胀要来了，所以赶紧改口。\r\n\r\n只要理清时间线，很快就能找到事情的真相。\r\n\r\n3 月 19 日这天，我刚好写了《即将到来的全球危机里》，里面记录了中国原材料大涨，但是后来这几个月发生什么呢？我们用数据说话。\r\n\r\n \r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n \r\n\r\n上面分别是铜、螺丝钢、铝、玻璃的价格走势图，大家可以看到，铜、螺丝钢、铝的价格巅峰都在 5\r\n月初，后来被摁了下来，只有玻璃比较特殊，因为市场需求大，价格没摁住。\r\n\r\n这一段时间，中国通过行政手段和投放市场储备，活生生摁住了大部分大宗商品上涨的趋势，也活生生摁住了中国的通货膨胀，才使中国这几个月没有跟着美国物价飞涨。\r\n\r\n \r\n\r\n\r\n\r\n \r\n\r\n \r\n\r\n其实这几个月，中美之间一直在进行着激烈的金融战争，美国这边有两个打算：\r\n\r\n一是希望美元滥发后，造成中国大宗商品上涨，倒逼中国先加息，美国随后加息以备收割中国。\r\n\r\n二是希望我们主动找他们要求废除川宝在位时加的关税，好居高临下，狮子大开口跟我们谈条件。\r\n\r\n好了，有趣的事情来了，大家还记得阿拉斯加中美高层会面是哪一天吗？\r\n\r\n是 2021 年 3 月 18-19 日。\r\n\r\n是不是很有意思？\r\n\r\n现在大家可以理解了吗？为什么杨国委会在阿拉斯加怼美国人：你们没有资格从实力的地位同中国讲话，以及为什么在中美谈完之后，鲍威尔马上改口，说可以接受 2.5%\r\n的通胀水平。\r\n\r\n因为鲍威尔知道，川宝给中国加的那些关税，取消不了了，中国不想谈，美国还得从中国买商品，美国通胀要上去了。\r\n\r\n这真正是搬起石头，砸了自己的脚。\r\n\r\n大家在分析美国为什么不加息这个点上，一般盯着美国国债分析，但其实也要盯着中美之间激烈的金融战来分析。\r\n\r\n美国国债海外投资者是 7.1 万亿美元，其他的买家是国内买家，美国人自己持有 60%\r\n以上的美国国债，也有大量养老金也买了美国国债，就算有一天付不起利息，也暂时不会要他老命。\r\n\r\n美国不敢轻易加息，主要还是怕影响国内经济上行， ** 更怕造成股市崩盘。 ** （划重点）\r\n\r\n鲍威尔说，通胀升得太高，是经济回暖大家有钱花了，很多产品没货，比如汽车缺芯片，导致二手车价格飙升，但他预测这些短缺商品的产量将迅速扩大，从而扭转价格上涨的局面。\r\n\r\n鲍威尔乐观地认为，美国通胀是临时的，后面几个月就不会涨了，前途一片大好。\r\n\r\n鲍威尔只谈到了市场短缺，但并没有提及滥发钱和取消中国商品的关税，似乎并没有触及核心问题。\r\n\r\n按美国媒体的统计，从 2020 年 5 月以来，到 2020 年 6 月，餐饮价格上涨了 4% 、服装上升了 5.6% 、电价上涨了\r\n6.2% 、机票和交通运输服务上涨了 11.2% 、二手车上涨了 56% ，玉米和大豆也比 2019 年年底上涨了 70% 和 40%\r\n，加州部分消费税突破了 10% 。\r\n\r\n中美两边现在就这样僵持在这里了。\r\n\r\n美国：你先加息，你拿点诚意出来，求我取消关税，要不我就在你南海和台湾地区搞事。\r\n\r\n中国：你先加息，我不会求你取消关税，爱谁谁，你再搞事我就揍你。\r\n\r\n僵持的结果暂时对中国有利，中国在五月将通胀用社会主义独有的方式打压下去了，美国自己却从四月开始陷入了通胀，美国人民开始看着物价噌噌噌地往上飙。\r\n\r\n大家可以回忆一下，中国人日常生活用品上次大涨价是哪一年？\r\n\r\n是 2008 年。\r\n\r\n我对这件事印象深刻，是因为 2007 年我在深圳关外一家公司上班时，跟同事讨论过物价，当时我们总结，中国物价真心便宜，然后， 2008\r\n年中国帮美国顶住了金融危机，造成中国物价开始飞涨。\r\n\r\n但 2021 年，中国不会帮美国顶通胀了，美国你自己玩儿去吧。\r\n\r\n但我不喜欢写中必赢，我们还是要实事求是，现在还处于中美鏖战阶段，胜负还没有完全分出来。\r\n\r\n现在中美双方各有各的问题，美国要严重一些，处在滞涨的边缘，但美国有一众盟友，可以偷偷对我们下黑手，像铁矿石的价格，主动权被澳大利亚掌握，这个刺头铁矿企业大股东都是美国人，所以最近上蹿下跳，这个价格我们打不下去，但美国也不可能通过操纵铁矿石价格，就能造成中国全面通胀，毕竟只能打一个点，打击面太窄。\r\n\r\n \r\n\r\n\r\n\r\n \r\n\r\n中国这边消费未达预期，但上游的原材料都涨过一轮，下游终端销售价格却提不上去，所以国家在搞降准，帮一下下游企业，同时中国还要大量开启储备，将通胀的风险压低。\r\n\r\n \r\n\r\n\r\n\r\n \r\n\r\n依现在的局势，美国暂时是处于下风的，所以常常在台湾地区搞事，动不动就开运输机过去耀武扬威，那是因为在金融战场上没讨着便宜，就想在其他战场上捞一点好处。\r\n\r\n其实今天南非的骚乱，就是疫情发生后全球通胀的主要受害人，我十分确信，南非只是开始，后面还会有更多国家，在扛不住通胀后，加入大骚乱的阵营。\r\n\r\n7 月 15 日，美国户部尚书耶伦接受 CNBC 采访时说，物价还会上涨几个月，但她预计通胀后面会缓解，因为被视为经济增长基准的 10\r\n年期美国国债收益率，在 2020 年 10 月至 2021 年 3 月上升了整整一个百分点至 1.75% 后，又跌至了 1.3%\r\n以下，其他指标较 5 月触及的 13 年高点有所回落，如市场广泛使用的衡量 5-10 年期美国国债收益率与同期限通胀指数债券收益之差的指标。\r\n\r\n耶伦说：中期通胀预期指标看起来仍相当受控制，这个问题会得到解决。\r\n\r\n美国还在静静地等待，并暗示要到 2023 年底前才会加息。\r\n\r\n英国 6 月份的通胀率跑到了 2.5% ，俄罗斯跑到了 6.5% ，印度跑到 6.26% ，韩国跑到了 2.4% ，乌克兰是 9.5%\r\n，伊朗是 47.6% ，土耳其是 17.53% 。\r\n\r\n世界大部分国家，都高于 2% 的安全线，全球经济岌岌可危。\r\n\r\n而中国 6 月的通胀，是 1.1% ，相对安全许多。\r\n\r\n越来越高的通胀，使全球房地产陷入了疯狂，也使各个国家站在了像南非一样大骚乱的边缘。\r\n\r\n其实耶伦与鲍威尔十分清楚：等道友死尽之际，才是贫道收割之时。\r\n\r\n \r\n\r\n相关链接：\r\n\r\n[ 《焦虑的拜登》\r\n](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzIwMzAwMzQxNw==&mid=2756655564&idx=1&sn=b2fdafbb979299154193c41ec98dccff&chksm=b76d9aba801a13ac085bc9983e6c20fa9e6a6ca14fb829f43f89ed92bd623d64b37ff3b22436&scene=21#wechat_redirect) \r\n\r\n[ 《即将到来的全球危机》\r\n](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzIwMzAwMzQxNw==&mid=2756654035&idx=1&sn=ca64eb60d1e79cca55db457fc8d261e9&chksm=b76d90a5801a19b32e45099f11f31bdca96580db7e3bb4ed3778db3423ba04f6fa44ecf11910&scene=21#wechat_redirect) \r\n\r\n \r\n\r\n\\---------------------------------------------- ** 新书到货，赶紧抢购！ \r\n**\r\n\r\n** 内有从未在公众号发布的《深海 · 杨琳篇》、《日本国运史 · 下》等 **\r\n\r\n \r\n\r\n** ↓点击下方图片购买卢克文2021作品集锦↓ ** \r\n \r\n\r\n\\---------------------------------------------- \r\n\r\n \r\n\r\n在我的知识星球，能看到\r\n\r\n \r\n \r\n \r\n \r\n\r\n每日时政深度点评，了解国家大事，看透国际风云变幻\r\n\r\n财经股评，从宏观视角读懂股市变化本质，掌握市场规律\r\n\r\n \r\n\r\n回答星友提问，分享我的观点和见解\r\n\r\n 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