{"ObjectType":101,"Sequence":204,"PreHash":"552D476036B093474A867F6C86952BBB","Content":"\r\n\r\n# 生产关系失衡和冲突加剧的世界\r\n\r\n原创 沧海一土狗 [ 沧海一土狗 ](javascript:void\\(0\\);)\r\n\r\n__ _ _ _ _\r\n\r\n**\r\n\r\n** ** 文/沧海一土狗 **\r\n\r\n_ ps：2700字 _ ****\r\n\r\n \r\n \r\n\r\n**引子**\r\n\r\n \r\n \r\n\r\n当下的美国经济陷入了一种十分奇怪的状态：\r\n\r\n_** 1、经济景气度不断地下滑； ** _\r\n\r\n_** 2、失业率保持低位； ** _\r\n\r\n_** 3、持续通胀； ** _\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n在传统的范式里，我们喜欢把 _** 经济景气度和就业 ** _ 等同，归类到总需求之下。但这次不同，我们需要探究 _** 经济景气度和就业之间的特殊结构\r\n** _ 。也就是说，我们需要知晓： 1、何时经济景气度和就业是相关的； 2、何时经济景气度和就业是不相关的； 它们背后的结构一定不是线性的，否则，\r\n_** 菲利普斯曲线 ** _ 就不会有些时候好用，有些时候失效了。 \r\n \r\n \r\n\r\n**生产组织失衡的解释**\r\n\r\n \r\n \r\n\r\n在之前的两篇文章《 [ 持续通胀的形成机制极其治理原理——兼论衰退风险\r\n](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzUxNjE1NjI1MA==&mid=2247487590&idx=1&sn=436d4eb7f3c2c34c18c498b0351cbea9&chksm=f9aaee53cedd67451d8e2c2797a6e7a827527f62e0fd80c7bdaab1f523bc14006e0de9d8a4d3&scene=21#wechat_redirect)\r\n》和《 [ 全球通胀的终点在哪里？\r\n](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzUxNjE1NjI1MA==&mid=2247487665&idx=1&sn=3df46fd1b83a118c7bb6fe7db8c39b36&chksm=f9aaee84cedd679205e20420aa6b182212855eb40019c8814ccdfdb4694e90a879327c7e07d9&scene=21#wechat_redirect)\r\n》中，我们提出了一个模型来区分： _** 暂时性通胀和持续性通胀 ** _ 。\r\n\r\n暂时性通胀源于经济的短期波动，本质上是中性的； _** 持续性通胀源于生产组织大规模失衡 ** _ ，是病，必须得治。\r\n\r\n生产组织失衡的根源在于 _** 低利率催生的大量僵尸企业 ** _ ， \r\n\r\n\r\n在危急关头，这类企业是有一定帮助的，它能帮助政府 **_稳住就业、保持社会秩序_ **\r\n。随着危机的结束，以及低利率环境的维持，这类企业会不断地膨胀，最终， **_成为麻烦本身_ ** 。\r\n\r\n\r\n如上图所示，我们可以把企业分为两类： **_一类是低产出企业，记为a，另一类是高产出企业，记为b_ ** 。\r\n\r\na类企业组织雇佣了大量的劳动力就业，但产出低下，会制造一种微观上的失衡—— **_总需求大于总供给_ ** 。\r\n也就是说，a类企业养了一堆不干活吃干饭的人。 \r\n\r\nb类企业则是正常企业，供给和需求是匹配的，并不会制造失衡。 \r\n\r\n如果经济体内，都是b类企业，市场是不会出现持续性通胀的， **_货币表现为中性_ ** ；但是，如果a类企业大量滋生， **_市场会出现通胀螺旋_ **\r\n。\r\n\r\n持续通胀就像持续高烧一样 告诉我们 经济体内有炎症。\r\n\r\n从这个框架里，我们可以总结出以下要点： \r\n\r\n1、生产组织失衡的解释框架 **_化解了经济景气度下滑和就业情况良好的冲突_ ** ； \r\n\r\n2、探明了持续性通胀的外部条件—— **_长期低利率环境_ ** ；\r\n\r\n3、搞清楚了持续性通胀的本质—— **_群体a和群体b剧烈的冲突_ ** ；\r\n\r\n4、解决持续性通胀的本质—— **_杀灭僵尸企业_ ** ； \r\n\r\n这4个结论是理论模型的自然推导结果。但是，这个讨论依然是不完整的，因为我们的关注点仅仅在于企业组织a—— **_僵尸企业_ ** ，并没有考虑企业组织b。\r\n\r\n那么，如果我们把考虑的范围拓展到企业组织b，会有什么 **_不同的见解_ ** 呢？\r\n\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n\r\n**引入全要素生产率**\r\n\r\n \r\n \r\n\r\n事实上，企业组织b所代表的是 **_全要素生产率_ ** 。拓展前的模型假设，全要素生产率一成不变；拓展后的模型要引入全要素生产率的变化。\r\n\r\n如下图所示，我们可以把全要素生产率分为高和低两个情形。 \r\n\r\n\r\n\r\n引入全要素生产率之后，我们可以获得一个形成持续性通胀的新条件—— **_全要素生产率降低_ ** 。\r\n\r\n从直觉上，很容易理解这个 **_内部条件_ ** ：本来企业组织b的人就要 **_背负_ **\r\n一大堆吃干饭的人——企业组织a的人。现在企业组织b的生产效率下滑，他们更加承担不起如此臃肿的企业组织a。\r\n\r\n也就是说，持续通胀是a和b持续冲突的集中体现， **_全要素生产率的下滑会加剧这种冲突_ ** 。 \r\n\r\n所以，产出的下滑非但不会降低通胀，反而会增加通胀。\r\n\r\n通过拓展这个模型，我们可以发现持续通胀背后的两个重要因素：\r\n\r\n**_1、不恰当的激励机制导致僵尸企业滋生；_ **\r\n\r\n**_2、整个社会进入了全要素生产率较低的阶段；_ ** \r\n前者导致了就业虚高，后者导致了产出不断下滑。二者凑在一块，那就是巨大的 **_分配冲突_ ** ，肉在减少，分肉的人反而增多，最后的结果就是肉价上扬。\r\n\r\n \r\n \r\n\r\n**历史周期律**\r\n\r\n \r\n \r\n\r\n我们是一个有几千年文明的国度，经历了很多轮兴衰。其实，每一轮王朝的崩盘，也有两个要件：\r\n\r\n**_1、不恰当的权利义务分配关系；_ **\r\n\r\n**_2、天灾导致全要素生产率下滑；_ **\r\n\r\n中国古代最大的问题是 **_土地兼并_ ** ，土地兼并会导致一个巨大的隐患—— **_权力义务关系巨大失衡_ ** 。\r\n\r\n假设初始的状态是 **_全国的土地平均地支持公共开支_ ** ，但是，制度漏洞制造了一些例外，有一些人的土地可以免于承担义务。 \r\n\r\n\r\n如上图所示， **_免于承担义务的土地比率越高，系统就越脆弱_ ** 。 天灾或战争只是外在的扰动因素，短时间内制造了两个压力：\r\n**_1、降低所有土地的产出；_ ** **_2、增加赈灾开支或军费开支；_ ** 系统越脆弱，冲击越大，整个系统越容易垮掉。在系统极其脆弱的时刻，\r\n**_承担义务的土地已经分担了极高的税赋_ ** ，但是，面对突发事件，公共开支陡增，公共部门不得不进一步增加税赋。 于是，就有了压死骆驼的最后一根稻草。\r\n所谓的历史周期，本质上是一个 **_不恰当权利义务关系建立——迅速修正的周期_ ** 。 \r\n一般来说，修正都是极其不人道的暴力修正。理论上，系统内是有解决方案的—— **_免于承担义务的土地开始承担更多的义务，增强系统的稳健性_ ** 。\r\n这个操作类似于我们前几年所搞的 **_供给侧改革_ ** ，我们现在的制度支持我们找这种和平的解——修正权利义务关系，之前的制度并不支持——公共地的悲剧。\r\n\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n\r\n**持续通胀背后的政治逻辑**\r\n\r\n \r\n \r\n\r\n回到现实，欧美的持续通胀问题表面上是一个经济议题，事实上，它是一个 **_政治议题_ ** 。\r\n\r\n它的根基在于一个极其失衡的权利义务关系。有些人拿工资不干活，而且，这些人越来越多。 \r\n好的解决办法是 **_限制这种特权_ ** ，让每个人尽可能地 **_权利义务匹配_ ** 。\r\n但是，为了选票，他们可不敢大动干戈，动这帮人的特权，他们得 **_保持尽可能好看的就业数据_ ** 。 \r\n于是，他们只能向外找解决办法。 一个办法是全要素生产率的提升，但是，这种科技革命基本上 **_看运气_ ** ，没法作为一个常规的应对手段。\r\n最后，只剩下那个最脏的办法了， **_向外扩张，把负担转嫁给其他国家的老百姓_ ** 。 \r\n\r\n\r\n这是西方国家惯常的老套路——殖民主义套路： **_1、获得更多税基；2、给这些税基加更高的税率_ ** 。\r\n\r\n也就是说，面对日益失衡的权利义务关系，有两个办法， **_一是自我修正；二是向外扩张_ ** 。\r\n\r\n后者极其诱人，所以，大家纷纷以邻为壑。\r\n\r\n于是，我们看到这个世界的冲突愈发剧烈，俄乌战争只是一个缩影。\r\n\r\n \r\n\r\n \r\n \r\n\r\n**结束语**\r\n\r\n \r\n \r\n\r\n持续性通胀不是普通的通胀，背后是 **_生产关系的失衡；_ ** 叠加 **_生产力周期性的萎靡_ ** ，冲突会愈发剧烈。\r\n\r\n如果一个经济问题只是一个经济问题，那真的很好办。如果全球的这轮通胀是个经济问题，加息会很快地把通胀摁下来。 \r\n\r\n最可怕的点在于，它不是个经济问题，是个政治问题，是生产关系出了问题，要修正真的很困难。\r\n\r\n人尤其是利益群体，不会站在那里让你改革的，大家会反抗啊。 \r\n\r\n我们从2015年底开始就搞供给侧结构性改革，这么多年去杠杆、调结构，搞得很辛苦。 **_这一轮是全球生产关系失衡的总爆发，是时候检验我们这么多年的成果了_\r\n** 。\r\n\r\n或许，若干年后回忆，我们会庆幸， **_庆幸中国提前那么多年调了生产关系_ ** ，既让自己有一个软着陆，也让世界有个缓冲垫。 \r\n\r\n_ ps：数据来自wind，图片来自网络 _\r\n\r\n \r\n\r\nEnd\r\n\r\n \r\n\r\n\r\n\r\n苹果用户请扫二维码，安卓用户可点击链接： \r\n\r\n[ 沧海一土狗的知识星球 ]()\r\n\r\n本号唯一的知识星球号 定位：升级认知框架的思维实验室 星球的主体是一系列具备一致性的模型 星主每天会通过增量讯息和市场反馈检验模型\r\n这个检验过程就是每日的股市和债市复盘 因此，这一系列模型也是动态升级的 此外，星球里还有对重要的现象或事件的点评 以及一些跟公众号内容不同的随笔\r\n欢迎加入\r\n\r\n预览时标签不可点\r\n\r\n微信扫一扫 \r\n关注该公众号\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n\r\n****\r\n\r\n\r\n\r\n****\r\n\r\n\r\n\r\n× 分析\r\n\r\n 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