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@2023-11-14 16:00:00
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@2023-11-14 16:00:00
# 日系车之后是资生堂，排队崩溃的日企
摸鱼学副教授 [ 美第奇效应 ](javascript:void\(0\);)
__ _ _ _ _
** 临界点已过 **
_风大浪高，点击下面卡片，关注防迷路_
**日系车的末路**
日本对华工业的顶梁柱，汽车，崩了。 今年一到十月，日本三大车厂，均在华遭遇重大挫折。
本田在华前十个月销量96万辆，同比下降16.7% 日产在华前十个月销量62万辆，同比下降25%
三大里边只有丰田尚好，在华前十个月销售155万辆，同比下降3.6%。然而这也是回光返照。
根据一汽丰田给经销商传递的信息，为了缓解已经被库存车、超高资金占用和缓慢的销售进度逼到绝路的经销商的压力，丰田已经开始下调生产计划，日系车在华的败退，似乎已经是大势所趋。
仔细想想，在已经卷出天际的国内汽车市场，电动化没有优势、智能驾驶也没有优势的日本车企，似乎被卷出市场中心，也是理所应当。毕竟再省油的日系车，能比纯电车的每公里电费低吗？
德系车也许还能靠着宝马奔驰保时捷的高端品牌做逐鹿之争，日系车靠什么？疯狂降价销量还跌了20%的雷克萨斯吗？
**日系车之后半导体也慌了**
汽车之外，日本的半导体也慌了。 本来跟着美国人最起劲的搞“ 芯 片包 围 网 ”的日本，突然发现，不用什么包围网了，自己已经被洗出局了。
最喜欢拆机的日本人，突然发现，华为Mate60的供应商里，最受伤的竟然是自己。
根据拆机的结果，华为从Mate40，到Mate
60，中国自产部件，从29%，上升到47%（考虑到不明产地的部分大概率也是国产，自产比例大概超过了60%），韩国基本不变，从31%上升到36%，美国从3%变到2%，而日本零部件则从19%，变到了1%，成为最受伤的一家。
日本人丢失的最大生意，就是手机的图像传感器。 实际上远不止华为，图像传感器作为日本人在半导体工业上不多的几个制高点，正在被越来越多的国产品牌所抛弃。
比如小米十四上用的
豪威的OV50H芯片组表现非常亮眼，品牌方十分满意，不但多家国产手机厂商决定采用豪威芯片全家桶，甚至连最近“遥遥领先”的华为问界M7汽车也使用了豪威的CMOS芯片。
后续高端版OV50K据说数据已经超过了索尼主力CMOS芯片IMX989。导致索尼
_索尼还算是有实力，在国产化浪潮面前，韩国海力士直接准备退出图像传感器市场_
商战就是这样，老大和老二打架，倒霉的往往就是老三，中美科技战贸易战打了一圈下来，最受伤的果然是日本。再加上这个老三还总爱凑热闹刷存在，也的确有点活该。
**资生堂，日系品牌价值崩坏**
如果汽车和半导体这些科技产品还有技术和周期性影响，那么资生堂这类消费品在华业务的大衰退，则引出了更严峻的问题。 日系品牌的价值，是否真的全面崩坏了？
11月13日资生堂股价急跌，比上周末下跌700日元（14％），一日之内市值蒸发2800亿日元，触发跌停。从六月开始资生堂股价一路跳水，已经跌去了40%。
股价突然直线跳水的原因，在于其 2023财年合并净利润预计同比下滑47％，而这个利润下滑最主要的原因，在于其七到九月在华销售快速下跌，降低了超过两成。
根据资生堂的报告，
由于无法充分利用中国当地“网红”开展营销活动等，7～9月中国市场的线上销售额同比减少2成以上。免税商品销售也受到影响，7～9月同比减少1成以上。
当然“乐观”的日本人认为这可能只是短暂现象。
资生堂的社长藤原宪太郎表示：“销售下降主要由于福岛核污水的影响，预计到2024年2月的春节前后会恢复正常”。但日本股票市场的多家分析机构认为，这种下降是结构性的，资生堂的销售失利，在于其品牌号召力发生了不可逆的损失及中国本地品牌的崛起。
资生堂以至于日本品牌行不行，看看双十一的战绩就知。
**务实的爱国主义消费习惯**
日系品牌的突然溃退，可能来自于所谓的“务实的爱国主义消费习惯”。
日本的家电，已经度过了这个临界点， 一夕之间不见了踪影。 现在汽车、半导体甚至连化妆品都开始往这个临界点飞速狂奔。
日企不是没有经历过这样的临界点，80年日本制造在美国欧洲，大杀特杀，大到汽车轮船，小到随身听照相机，打的欧美抬不起头来。
然而临界点一过，一切归零，曾经看上去不可战胜的东芝，一夕之间，破产分拆退市，不见了踪影。90年代到2000年，日企经历了第一轮的全球大败退。
一旦过了临界点，那么就再无回返的可能。中国市场的丢失，可能只是日企第二轮全球大溃败的开始。东南亚汽车市场的后院火，已经端倪尽显了（参见前文： [
想着大反攻的日系车厂，大本营起火了
](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg4NTU3NzU4OQ==&mid=2247514664&idx=2&sn=89421822884a73cac3102c8cd248c705&chksm=cfa43832f8d3b1248e2548eeb1090b4282968b2cd97d62c38ad5757b9ce4e9ea126d738fe535&scene=21#wechat_redirect)
。）
[
](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg4NTU3NzU4OQ==&mid=2247514664&idx=2&sn=89421822884a73cac3102c8cd248c705&chksm=cfa43832f8d3b1248e2548eeb1090b4282968b2cd97d62c38ad5757b9ce4e9ea126d738fe535&scene=21#wechat_redirect)
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日本对华工业的顶梁柱，汽车，崩了。 今年一到十月，日本三大车厂，均在华遭遇重大挫折。
本田在华前十个月销量96万辆，同比下降16.7% 日产在华前十个月销量62万辆，同比下降25%
三大里边只有丰田尚好，在华前十个月销售155万辆，同比下降3.6%。然而这也是回光返照。
根据一汽丰田给经销商传递的信息，为了缓解已经被库存车、超高资金占用和缓慢的销售进度逼到绝路的经销商的压力，丰田已经开始下调生产计划，日系车在华的败退，似乎已经是大势所趋。
仔细想想，在已经卷出天际的国内汽车市场，电动化没有优势、智能驾驶也没有优势的日本车企，似乎被卷出市场中心，也是理所应当。毕竟再省油的日系车，能比纯电车的每公里电费低吗？
德系车也许还能靠着宝马奔驰保时捷的高端品牌做逐鹿之争，日系车靠什么？疯狂降价销量还跌了20%的雷克萨斯吗？
**日系车之后半导体也慌了**
汽车之外，日本的半导体也慌了。 本来跟着美国人最起劲的搞“ 芯 片包 围 网 ”的日本，突然发现，不用什么包围网了，自己已经被洗出局了。
最喜欢拆机的日本人，突然发现，华为Mate60的供应商里，最受伤的竟然是自己。
根据拆机的结果，华为从Mate40，到Mate
60，中国自产部件，从29%，上升到47%（考虑到不明产地的部分大概率也是国产，自产比例大概超过了60%），韩国基本不变，从31%上升到36%，美国从3%变到2%，而日本零部件则从19%，变到了1%，成为最受伤的一家。
日本人丢失的最大生意，就是手机的图像传感器。 实际上远不止华为，图像传感器作为日本人在半导体工业上不多的几个制高点，正在被越来越多的国产品牌所抛弃。
比如小米十四上用的
豪威的OV50H芯片组表现非常亮眼，品牌方十分满意，不但多家国产手机厂商决定采用豪威芯片全家桶，甚至连最近“遥遥领先”的华为问界M7汽车也使用了豪威的CMOS芯片。
后续高端版OV50K据说数据已经超过了索尼主力CMOS芯片IMX989。导致索尼
_索尼还算是有实力，在国产化浪潮面前，韩国海力士直接准备退出图像传感器市场_
商战就是这样，老大和老二打架，倒霉的往往就是老三，中美科技战贸易战打了一圈下来，最受伤的果然是日本。再加上这个老三还总爱凑热闹刷存在，也的确有点活该。
**资生堂，日系品牌价值崩坏**
如果汽车和半导体这些科技产品还有技术和周期性影响，那么资生堂这类消费品在华业务的大衰退，则引出了更严峻的问题。 日系品牌的价值，是否真的全面崩坏了？
11月13日资生堂股价急跌，比上周末下跌700日元（14％），一日之内市值蒸发2800亿日元，触发跌停。从六月开始资生堂股价一路跳水，已经跌去了40%。
股价突然直线跳水的原因，在于其 2023财年合并净利润预计同比下滑47％，而这个利润下滑最主要的原因，在于其七到九月在华销售快速下跌，降低了超过两成。
根据资生堂的报告，
由于无法充分利用中国当地“网红”开展营销活动等，7～9月中国市场的线上销售额同比减少2成以上。免税商品销售也受到影响，7～9月同比减少1成以上。
当然“乐观”的日本人认为这可能只是短暂现象。
资生堂的社长藤原宪太郎表示：“销售下降主要由于福岛核污水的影响，预计到2024年2月的春节前后会恢复正常”。但日本股票市场的多家分析机构认为，这种下降是结构性的，资生堂的销售失利，在于其品牌号召力发生了不可逆的损失及中国本地品牌的崛起。
资生堂以至于日本品牌行不行，看看双十一的战绩就知。
**务实的爱国主义消费习惯**
日系品牌的突然溃退，可能来自于所谓的“务实的爱国主义消费习惯”。
日本的家电，已经度过了这个临界点， 一夕之间不见了踪影。 现在汽车、半导体甚至连化妆品都开始往这个临界点飞速狂奔。
日企不是没有经历过这样的临界点，80年日本制造在美国欧洲，大杀特杀，大到汽车轮船，小到随身听照相机，打的欧美抬不起头来。
然而临界点一过，一切归零，曾经看上去不可战胜的东芝，一夕之间，破产分拆退市，不见了踪影。90年代到2000年，日企经历了第一轮的全球大败退。
一旦过了临界点，那么就再无回返的可能。中国市场的丢失，可能只是日企第二轮全球大溃败的开始。东南亚汽车市场的后院火，已经端倪尽显了（参见前文： [
想着大反攻的日系车厂，大本营起火了
](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg4NTU3NzU4OQ==&mid=2247514664&idx=2&sn=89421822884a73cac3102c8cd248c705&chksm=cfa43832f8d3b1248e2548eeb1090b4282968b2cd97d62c38ad5757b9ce4e9ea126d738fe535&scene=21#wechat_redirect)
。）
[
](http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzg4NTU3NzU4OQ==&mid=2247514664&idx=2&sn=89421822884a73cac3102c8cd248c705&chksm=cfa43832f8d3b1248e2548eeb1090b4282968b2cd97d62c38ad5757b9ce4e9ea126d738fe535&scene=21#wechat_redirect)
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