# 到了检验泡沫成色的时候
原创 摸鱼学副教授 [ 美第奇效应 ](javascript:void\(0\);)
__ _ _ _ _
** 大家都是 泡沫 ，谁的泡 沫 先爆，谁就 死亡葬身之地。 谁的泡沫晚爆哪怕一天 ，都能吃着先爆一方的血肉， 在灰烬中站起来。 **
**
**
** 时隔十四年，08年之后 再提“适度 宽松 ”，这是上了预备队。不考虑伤亡数字，只要塔山。 预备队 压上去， 辽沈的廖耀湘就要落网了，
** ** 要不怎么突然调查起英伟达的反垄断了呢？ **
**
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_ _ 终于可以留言评论啦，欢迎大家向笔者拍砖 _ _ _ _
拜登要下台了，美国政府倒是支棱起来了。
叙利亚阿萨德的快速崩溃，几乎就是美元开的路。叙利亚gdp一年才89亿元，不但要供养巨大的官僚体系，还要养十几万军队，当然捉襟见肘。
叙利亚王牌的第四装甲师的大头兵，一个月军饷才40美元，比当地平均工资还低，就这还时常拖欠，几个月拿不到军饷的情况时常发生。他们对面的叙利亚叛军，有土耳其的金援，一天工资60美元，比土耳其的工资还高几倍，据说部队打到哪，运钞车就跟到哪，每周甚至每天付现钞，士气高到不像话。开战前三天，为了保住阿萨德，老毛子空军疯狂轰炸，每天炸死炸伤几百叛军，结果依然阻挡不了人家的攻势，声威之大以至于前线几个叙利亚政府军一枪未放就被吓跑了。
就这几十块钱的薪水，面对美元喂出来的死士，能临阵放三枪不跑都算是忠臣良将了，谈何组织有效抵抗。对面老毛子的卢布汇率在开战之前闪崩，也拿不出钱来帮一把阿萨德，阿萨德算是穷死的，他来东方应该拜一拜财神，说不定更有效。
东方多少还是受了点影响，你看这
灵隐寺新年头香价格已经先腰斩为敬了，周边做官经商的，都怕沾了晦气，影响仕途商途，普通小民看到叙利亚这样，也信不起来了。可实际上，佛祖挺冤的，你看人家马杜罗真的上香了，人家就稳如磐石，阿萨德去了一趟又不拜又不上香，能保他安全到莫斯科，已经不错了。
土耳其埃苏丹总算 是赢了一手，跟美国好好的导演了这场大戏 ，生生的用金元砸死了仇敌， 往恢复两河流域 奥斯曼帝国旧荣光前进了一小步。
高手过招，招式无用，到最后拼的都是内力。大国角力，仗打到最后，拼的都是经济。力大砖飞，再牛的战术和策略，在绝对实力面前，都是白给。
咱们和美国这场，也是一样的道理。大家都是泡沫，谁的泡沫先爆，谁就死亡葬身之地。谁的泡沫晚爆，哪怕晚爆一个月，都能吃着先爆一方的血肉，在灰烬中站起来。
到了检验泡沫成色的时候。
**真假泡沫**
美国那边的泡沫，自然是AI的泡沫。整个美股，整个美国经济，宝都压在AI上。OpenAI等一票公司倒是也非常给力，不断迭代出新的大模型，一会超过人类本科生的数理能力，一会超过人类硕士生的逻辑能力，最新的O1，已经吹到超过博士的数理水平。
甚至OpenAI的CEO出来暗示，AGI可能已经实现了。 只要AI真的是究极生产力，美国的泡沫就是假泡沫，那我们的泡沫就是真泡沫，局势已定，再难逆转。
可AI这事似乎有点猫腻。
一票数学家认为，AI大模型，之所以能取得如此的高分，甚至能轻松解算出国际奥赛的题目，靠的不是真的有思考的能力，而是大模型把整个互联网装到肚子里，硬生生“背出”的答案。而目前考察AI数理能力和编程能力的标准，大都已经存在于互联网上，所以模型越大，覆盖的题库就越多，不是Scaling
Law在推动越大的模型越聪明，而是越大的模型题海蒙到真题的可能性越大。 于是乎，
陶哲轩等六十名数学家，就编了一套新题。这套题目由数百个原创数学问题构成，难度大概是人类数学家几个小时到几天能解算出来的水平。
结果呢？不管新模型老模型，700亿token还是一万亿token，所有大模型的得分都在2%以下。而被吹得比数学博士还猛的GPT
O1，甚至不如亚马逊的Claude 3.5，连1%都没解出来
没有题库蒙题之后，AI的泡沫似乎有点尴尬。以至于AI 旗手
OpenAI发不出新模型，只能把雷总的饥饿营销先学起来，搞了12天的连续发布，每天都号称“震撼人类的大新闻”。直播刚到第三天，热度已经烟消云散。
连美股都从炒AI转到炒比特币了。美股现在涨的最猛的股票叫做微策略。原本是个搞咨询和软件的公司。后来创始人决定猛炒比特币，砸锅卖铁发债卖了四十二万枚比特币，占到整个开采出来的比特币市场的3%，考虑到有超过五百万枚比特币可能永久性的遗失了，微策略公司可能已经控制了比特币的4%。
如果按照 全世界美元总流通量约一百万亿，相当于这家公司手里掌握着4万亿美元的现金，比包括中国在内的全世界的美元外汇储备总和还多，
足够影响比特币币值了。所以，这个公司的涨幅达到了450%，比英伟达的190%还高一倍。
这个公司没什么别的业务，就是发可转债，然后用这钱去买比特币，然后再用比特币做锚，继续发更多可转债，然后买更多比特币，更好的控制比特币市值，然后如此往复轮回。
真左脚踩右脚的梯云纵，然而这就是美股现在最当红的炸子鸡。
为什么微策略这种明摆着的庞氏操作，得到华尔街的追捧？很简单，反正AI也是泡沫，庞氏也是泡沫，与其等着AI在面对数学家们没法蒙题的高山前慢慢显形，不如直接来点简单直接暴力的。
毕竟美国最近有点纸保不住火的情况了。
在美股AI和比特币交相狂欢的角落里，美国房贷的违约率，默默的涨到了零八年次贷危机开始时的水平。
而美国平价超市和快餐店的财报，美国人竟然也跟东方一样，发生了严重的“消费降级”，中产阶级开始消费快餐和在家做饭，Oliver Garden和TGI
Friday这种中端连锁餐馆纷纷破产。要知道美国人可是有一块钱要花两块的，能逼到他们自己做饭和吃垃圾食品，那一定是出现了大问题。
实际上，今年前十个月美国破产的大型企业达到了570家，是次贷危机后最高的，这还不算疯狂裁员的硅谷和华尔街。
美国明面上的就业率新低，但超过40%的失业者超过15周都不能找到工作，这是二战之后都没有发生过的情况，这跟失业率新低实在过于矛盾，出现了“阴阳魔界”。看来裱糊匠越来越难把数据抹平了，真相即将出现。
美国这泡沫，到了最后一棒， 软着陆的 弥天大谎， 到了要露馅的时候。 所以才四面出击，急于把手里的牌都打完。
只要我们的泡沫比美国人多撑一天，只要美国的泡沫是真泡沫，我们的泡沫不管多严重，都是假泡沫。只要美国不能平稳着陆，我们就能平稳着陆。
咱们手上不是没有弹药，只不过没到冲刺的时候，还不到撒杀手锏的时机。
现在胜负即将明了，“ 明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求 ”，咱们的后手不就来了吗？
更神奇的是，9日开定调会，11日就开经济工作会议，并没有如以往惯例给各大部门多预留几天，意思很明显了，无论有什么噪音，必须强推。
这个决胜的时候，不能考虑伤亡数字，咱们的目标只有塔山 时隔十四年，08年之后再提“适度宽松”，这是上了预备队。咱们的预备队压上去，辽沈的廖耀湘就要落网了。
否则，拖了四年的英伟达反垄断案，怎么会这么巧，在这个时间一齐“发作”？毕竟AI泡沫的源头，就在英伟达身上。
_风大浪高，有些不方便说的，可以点击下边卡片移步可以留言的小号聊一聊，也可关注笔者微博账号 @躺平学副教授_
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拜登要下台了，美国政府倒是支棱起来了。
叙利亚阿萨德的快速崩溃，几乎就是美元开的路。叙利亚gdp一年才89亿元，不但要供养巨大的官僚体系，还要养十几万军队，当然捉襟见肘。
叙利亚王牌的第四装甲师的大头兵，一个月军饷才40美元，比当地平均工资还低，就这还时常拖欠，几个月拿不到军饷的情况时常发生。他们对面的叙利亚叛军，有土耳其的金援，一天工资60美元，比土耳其的工资还高几倍，据说部队打到哪，运钞车就跟到哪，每周甚至每天付现钞，士气高到不像话。开战前三天，为了保住阿萨德，老毛子空军疯狂轰炸，每天炸死炸伤几百叛军，结果依然阻挡不了人家的攻势，声威之大以至于前线几个叙利亚政府军一枪未放就被吓跑了。
就这几十块钱的薪水，面对美元喂出来的死士，能临阵放三枪不跑都算是忠臣良将了，谈何组织有效抵抗。对面老毛子的卢布汇率在开战之前闪崩，也拿不出钱来帮一把阿萨德，阿萨德算是穷死的，他来东方应该拜一拜财神，说不定更有效。
东方多少还是受了点影响，你看这
灵隐寺新年头香价格已经先腰斩为敬了，周边做官经商的，都怕沾了晦气，影响仕途商途，普通小民看到叙利亚这样，也信不起来了。可实际上，佛祖挺冤的，你看人家马杜罗真的上香了，人家就稳如磐石，阿萨德去了一趟又不拜又不上香，能保他安全到莫斯科，已经不错了。
土耳其埃苏丹总算 是赢了一手，跟美国好好的导演了这场大戏 ，生生的用金元砸死了仇敌， 往恢复两河流域 奥斯曼帝国旧荣光前进了一小步。
高手过招，招式无用，到最后拼的都是内力。大国角力，仗打到最后，拼的都是经济。力大砖飞，再牛的战术和策略，在绝对实力面前，都是白给。
咱们和美国这场，也是一样的道理。大家都是泡沫，谁的泡沫先爆，谁就死亡葬身之地。谁的泡沫晚爆，哪怕晚爆一个月，都能吃着先爆一方的血肉，在灰烬中站起来。
到了检验泡沫成色的时候。
**真假泡沫**
美国那边的泡沫，自然是AI的泡沫。整个美股，整个美国经济，宝都压在AI上。OpenAI等一票公司倒是也非常给力，不断迭代出新的大模型，一会超过人类本科生的数理能力，一会超过人类硕士生的逻辑能力，最新的O1，已经吹到超过博士的数理水平。
甚至OpenAI的CEO出来暗示，AGI可能已经实现了。 只要AI真的是究极生产力，美国的泡沫就是假泡沫，那我们的泡沫就是真泡沫，局势已定，再难逆转。
可AI这事似乎有点猫腻。
一票数学家认为，AI大模型，之所以能取得如此的高分，甚至能轻松解算出国际奥赛的题目，靠的不是真的有思考的能力，而是大模型把整个互联网装到肚子里，硬生生“背出”的答案。而目前考察AI数理能力和编程能力的标准，大都已经存在于互联网上，所以模型越大，覆盖的题库就越多，不是Scaling
Law在推动越大的模型越聪明，而是越大的模型题海蒙到真题的可能性越大。 于是乎，
陶哲轩等六十名数学家，就编了一套新题。这套题目由数百个原创数学问题构成，难度大概是人类数学家几个小时到几天能解算出来的水平。
结果呢？不管新模型老模型，700亿token还是一万亿token，所有大模型的得分都在2%以下。而被吹得比数学博士还猛的GPT
O1，甚至不如亚马逊的Claude 3.5，连1%都没解出来
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OpenAI发不出新模型，只能把雷总的饥饿营销先学起来，搞了12天的连续发布，每天都号称“震撼人类的大新闻”。直播刚到第三天，热度已经烟消云散。
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如果按照 全世界美元总流通量约一百万亿，相当于这家公司手里掌握着4万亿美元的现金，比包括中国在内的全世界的美元外汇储备总和还多，
足够影响比特币币值了。所以，这个公司的涨幅达到了450%，比英伟达的190%还高一倍。
这个公司没什么别的业务，就是发可转债，然后用这钱去买比特币，然后再用比特币做锚，继续发更多可转债，然后买更多比特币，更好的控制比特币市值，然后如此往复轮回。
真左脚踩右脚的梯云纵，然而这就是美股现在最当红的炸子鸡。
为什么微策略这种明摆着的庞氏操作，得到华尔街的追捧？很简单，反正AI也是泡沫，庞氏也是泡沫，与其等着AI在面对数学家们没法蒙题的高山前慢慢显形，不如直接来点简单直接暴力的。
毕竟美国最近有点纸保不住火的情况了。
在美股AI和比特币交相狂欢的角落里，美国房贷的违约率，默默的涨到了零八年次贷危机开始时的水平。
而美国平价超市和快餐店的财报，美国人竟然也跟东方一样，发生了严重的“消费降级”，中产阶级开始消费快餐和在家做饭，Oliver Garden和TGI
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实际上，今年前十个月美国破产的大型企业达到了570家，是次贷危机后最高的，这还不算疯狂裁员的硅谷和华尔街。
美国明面上的就业率新低，但超过40%的失业者超过15周都不能找到工作，这是二战之后都没有发生过的情况，这跟失业率新低实在过于矛盾，出现了“阴阳魔界”。看来裱糊匠越来越难把数据抹平了，真相即将出现。
美国这泡沫，到了最后一棒， 软着陆的 弥天大谎， 到了要露馅的时候。 所以才四面出击，急于把手里的牌都打完。
只要我们的泡沫比美国人多撑一天，只要美国的泡沫是真泡沫，我们的泡沫不管多严重，都是假泡沫。只要美国不能平稳着陆，我们就能平稳着陆。
咱们手上不是没有弹药，只不过没到冲刺的时候，还不到撒杀手锏的时机。
现在胜负即将明了，“ 明年要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求 ”，咱们的后手不就来了吗？
更神奇的是，9日开定调会，11日就开经济工作会议，并没有如以往惯例给各大部门多预留几天，意思很明显了，无论有什么噪音，必须强推。
这个决胜的时候，不能考虑伤亡数字，咱们的目标只有塔山 时隔十四年，08年之后再提“适度宽松”，这是上了预备队。咱们的预备队压上去，辽沈的廖耀湘就要落网了。
否则，拖了四年的英伟达反垄断案，怎么会这么巧，在这个时间一齐“发作”？毕竟AI泡沫的源头，就在英伟达身上。
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